Micon может оценить рентабельность рудных месторождений, исходя из конфигурации рудных тел, качества сырья для переработки, возможностей извлечения металлов, инфраструктурных условий, а также капитальных и эксплуатационных затрат.

Выбор объемов добычи – одно из наиболее значимых решений в освоении месторождения. Крайне важно определить оптимальный годовой объем добычи как можно раньше, потому что размеры производства и связанная с этим способность предприятия противостоять рискам являются основными условиями экономической оптимизации.

Оценка оптимальных темпов разработки связана с целым рядом факторов: характеристика месторождения и качество руды (размеры и конфигурация рудного тела, содержание ценного компонента и обогатимость руды), срок эксплуатации рудника, а также экономические показатели, включая объем капитальных и эксплуатационных затрат, продажи металлов и экономические риски. Меньшие объемы добычи, как правило, соответствуют более низким капитальным затратам, в то время как высокие темпы производства могут быть сопряжены с меньшими эксплуатационными затратами, но требуют более серьезной готовности к рискам. Немаловажно также учитывать влияние на окружающую среду, социальные аспекты, инвестиции в проект, сроки разpаботки и развитие инфраструктуры.

Основная цель проектирования рудника – выбрать наиболее рентабельный вариант при определенном уровне рисков. Рентабельность можно выразить количественно через параметры внутренней нормы прибыли (ВНП) и чистой приведенной стоимости (ЧПС), широко используемые в большинстве горнодобывающих компаниях и финансовых учреждениях.

Для подтверждения оптимальных темпов добычи необходимо выполнить экономическую оценку (MacIsaac and Smith, 2019). Micon проводит такую оценку с помощью анализа дисконтированных денежных потоков (ДДП). Как отмечали MacIsaac и Smith (2019), оба экономических показателя (ВНП и ЧПС) возрастают по мере увеличения объемов производства; однако в какой-то момент предельная норма прибыли достигает максимума, а затем, при дальнейшем наращивании производства, снижается. Это происходит в тот момент, когда капитальные затраты, возросшие при более высоких объемах добычи, больше не компенсируются снижением эксплуатационных затрат. Тем не менее, точку достижения предельной нормы прибыли невозможно определить уравнением. Для этого требуется экономическая оценка и сравнительный анализ различных вариантов темпов производства.

Оценка оптимального уровня производства требует тщательного анализа объемов добычи и темпов металлургических процессов, связанных с переработкой добытой руды и ее различных продуктов. Наилучшим решением является составление календарного плана горных работ и обогащения, соответствующего оптимальным значениям ВНП и ЧПС в пределах уровня неопределенности (т.е. разнообразных рисков), который предприятие готово принять в ожидании экономической отдачи.

Micon определяет оптимальный уровень разработки месторождений на основе анализа ряда показателей, с учетом капитальных и эксплуатационных затрат, составляя календарные планы отдельно для каждого выбранного сценария объемов добычи.

Соединяя в себе технические и экономические аспекты, объемы добычи (производительность) являются ключевым пунктом планирования горных работ. Они определяются, исходя из максимальной прибыли от извлечения руды. При этом распределение ценных компонентов и их содержаний по месторождению может меняться со временем, что отражается на количестве извлекаемых металлов и стоимости работ. В будущем доходы могут варьировать в зависимости от цен на сырьевые товары, а динамика затрат зависит от инфляции.

В оценке денежных потоков учитываются такие факторы, как план горных работ, извлечение ценных компонентов, строение рудного тела и затраты относительно инфляции. Основная цель анализа – максимизировать прибыль за период разработки, с учетом технико-экономических ограничений. Достижение экономической отдачи анализируется в зависимости от содержаний и извлечения металлов, с использованием широкого спектра моделей ДДП в Microsoft Excel.

Micon составляет модели дисконтированного денежного потока для каждого тестируемого сценария разработки и затем сравнивает соответствующие оценки прибыли, чтобы выбрать максимально эффективный вариант объемов добычи.

Micon считает моделирование денежных потоков наиболее результативным методом выбора оптимального годового объема добычи. Micon применяет этот метод, придерживаясь передового международного опыта. Подход к движению денежных средств основывается на принципе «стоимости в использовании» и требует определения текущей стоимости будущих денежных потоков в течение срока службы актива. Экономическая ценность актива определяется путем расчета предполагаемых будущих доходов с использованием капитализации свободного денежного потока, на основе стоимости в текущих ценах. В процессе оценки решающее значение имеет технико-экономическое обоснование.

Сложно делать точные прогнозы на несколько лет вперед. Однако предположения о движении денежных средств основаны на «наилучших» реалистичных оценках на момент расчета требуемых капитальных и эксплуатационных затрат, доходов от продаж и расходов. Компания Micon разрабатывает новые календарные планы производства и оценивает затраты для каждого из выбранных сценариев разработки.

Чистая приведенная стоимость (дисконтированный доход) оценивается с учетом ставки дисконтирования, применяемой к денежным потокам после уплаты налогов. Поскольку учетная ставка зависит от характера и профиля рисков, Micon анализирует профиль рисков для каждого тестируемого значения годового объема добычи.

Micon оценивает риски для каждого сценария с помощью модели поэтапного наращивания добычи, описанной в публикации “Estimating the Cost of Equity Using a Mining Build-up Model” https://acta.mendelu.cz/media/pdf/actaun_2017065051643.pdf авторов Bora and Vaněk (2017). Используя эту модель и определив профиль риска, Micon может вычислить учетную ставку для каждого уровня производительности.

Дерик де Вит (Derick R de Wit) и другие квалифицированные сотрудники Micon помогут оценить активы и рассчитать оптимальный уровень производства на основе моделирования месторождения и планирования горных работ.

Обратиться можно через сайт компании: www.micon-international.com/our-team.

.

.

.

.

.